Como Especular Nos Mercados De Energia Os Comerciantes De Petroleo Bruto Tem Opcoes




Como Especular Nos Mercados De Energia Os Comerciantes De Petróleo Bruto Têm OpçõesComo especular nos mercados de energia: Os comerciantes de petroleo bruto tem opcoes

O petroleo cru esta entre os mercados de mercadorias mais notorios, mas tambem esta entre os mais traicoeiros. No entanto, os especuladores sao atraidos para a alavancagem e volatilidade previstas nesta arena de negociacao. E as historias de riquezas feitas e perdidas por seus participantes.

Antes de arriscar o seu suado dinheiro especulando em petroleo bruto, e importante estar ciente de alguns detalhes. Para comecar, e possivel negociar petroleo via ETF's que tentam rastrear o preco do petroleo bruto, atraves das acoes de empresas que estao correlacionadas aos precos do petroleo bruto ou usando os mercados de futuros e opcoes. Apesar das alternativas, creio que so existe uma que ira proporcionar a eficiencia e o acesso ao mercado necessarios para o comercio neste mercado global; Futuros e opcoes sobre futuros.

O valor na negociacao de petroleo bruto futuros

Minha preferencia por futuros reside, em parte, no fato de que sou um corretor de commodities, mas e muito mais profundo do que isso. Aqui estao algumas vantagens importantes para futuros sobre acoes.

Como Especular Nos Mercados De Energia Os Comerciantes De Petróleo Bruto Têm OpçõesOs futuros do petroleo aberto para o comercio na noite de domingo no NYMEX (New York Mercantile Exchange) e, para todos os efeitos, o comercio de relogio ate a sexta-feira a tarde. Pelo contrario, os traders ETF e Stock sao capazes de executar negocios durante a sessao de dia oficial da NYSE, e trocas semelhantes, bem como nas sessoes pre-aberto e pos-mercado designado. Todo o periodo de negociacao e limitado a aproximadamente dez horas. ou menos.

Como Especular Nos Mercados De Energia Os Comerciantes De Petróleo Bruto Têm OpçõesAlem disso, futuros e opcoes comerciantes desfrutar de tratamento fiscal preferivel. Posicoes, independentemente do seu periodo de tempo, sao tributados em uma mistura de 40% / 60% entre ganhos de capital a longo prazo e curto prazo. Isso difere dos comerciantes de acoes, que sao tributados a maior taxa de ganhos de curto prazo em todas as posicoes detidas por menos de um ano.

Como Especular Nos Mercados De Energia Os Comerciantes De Petróleo Bruto Têm OpçõesAinda mais atraente; Por que trocar uma imitacao quando voce pode trocar a coisa real? ETF's sao simplesmente fundos criados para rastrear o preco do petroleo, mas eles nem sempre podem ser perfeitamente correlacionados. Da mesma forma, os estoques das empresas de energia estao expostos ao risco de mercado e ao risco especifico da empresa, alem de estarem ligeiramente correlacionados aos precos do petroleo bruto. Em outras palavras, cada uma dessas opcoes oferece um meio menos eficiente de lucrar, ou sofrer perdas, de especulacoes feitas.

Por definicao, um contrato de futuros e um contrato padronizado, transferivel, negociado em bolsa que exige a entrega de uma mercadoria especifica, a um preco especificado e em uma data especificada no futuro. Para esclarecer, contratos de futuros sao simplesmente um acordo entre o comprador eo vendedor; Portanto, sao passivos e nao ativos. Para aqueles que procuram pura especulacao em bruto, o mercado de futuros e o lugar para obte-lo. Ao contrario das ETFs ou de acoes relacionadas a energia, os traders de futuros de petroleo bruto farao ou perderao dinheiro em lockstep com mudancas no preco do ativo subjacente. Isso e possivel pelo fato de que o petroleo em si e entregavel contra o contrato de futuros e enquanto os comerciantes podem nao estar trocando barris fisicos de petroleo, eles estao comprando ou vendendo acordos que representam o ativo. Isto e tao perto da coisa real como voce pode comecar.

Como se esses argumentos nao fossem suficientemente persuasivos, aqueles que comercializam petroleo bruto nos mercados de futuros recebem uma alavancagem livre. Em outras palavras, nao ha encargos de juros para o shorting ou negociacao na margem.

Futuros Brutos, ou Opcoes sobre Futuros?

Uma vez que um local de negociacao e escolhido, as "opcoes" nao terminam ai. Os comerciantes de petroleo bruto NYMEX tem a capacidade de negociar um contrato de futuros de tamanho completo, as opcoes escritas sobre este full-sized futuros, ou uma mini versao do contrato de futuros.

Como Especular Nos Mercados De Energia Os Comerciantes De Petróleo Bruto Têm OpçõesCom excecao dos futuros do minerio de petroleo, os futuros e opcoes de petroleo bruto podem ser executados em dois locais distintos; Cliques abertos e correspondencia de comercio eletronico. O protesto aberto, ou a troca do poco, ocorre em uma area marcada no assoalho negociando da troca e implica a compra ou a venda dos instrumentos por sinais da mao e shouting. E muito emocionante e pode ser melhor descrito como caos organizado.

A correspondencia de comercio eletronico nao tem um local fisico; Em vez disso, as ordens de compra e venda feitas por comerciantes sao executadas em um ambiente cibernetico com pouca ou nenhuma intervencao humana. Durante a sessao oficial do dia, os comerciantes tem a capacidade de usar qualquer local para execucao e porque os contratos sao fungiveis, e possivel entrar em uma posicao atraves do poco e sair eletronicamente.

Durante a sessao do dia, ambas as arenas estao disponiveis para os comerciantes, mas na sessao estendida durante a noite so e possivel negociar o petroleo bruto eletronicamente.

NYMEX Light Sweet Crude Oil Futures

A versao original em tamanho original do crude NYMEX e escrita com 1.000 barris de petroleo bruto como o subjacente. Muito simplesmente, um comerciante longo ou curto um unico contrato de futuros vai fazer ou perder dinheiro com base no valor de 1.000 barris. Com petroleo bruto no valor de US $ 70 por barril, o valor total de um unico contrato de futuros e de US $ 70.000 (US $ 70 x 1.000 barris). Tenha em mente que a margem, ou deposito de boa-fe exigido para o comercio bruto, oscila entre US $ 4.000 e US $ 8.000. Portanto, os comerciantes podem expor-se as flutuacoes de precos de um contrato avaliado em aproximadamente US $ 70.000 com menos de 10% para baixo. E facil ver como rapidamente ganhos e perdas podem adicionar-se com este tipo de alavancagem.

Com isso dito, embora as trocas definir a margem minima necessaria e o comerciante que finalmente controla a quantidade de alavancagem utilizada. Aqueles que nao desejam usar alavancagem, eo capital disponivel, pode efetivamente elimina-lo, depositando o valor total de cada contrato negociado.

O minimo tick em bruto e um centavo, e equivale a um lucro ou perda de US $ 10 para um comerciante. Consequentemente, um dolar em movimento de preco nos resultados subjacentes em um lucro ou perda de US $ 1.000 por contrato. Por exemplo, um comerciante que comprou petroleo bruto em US $ 62,00 e vendeu US $ 63,00 teria saido do comercio um vencedor no valor de US $ 1.000 menos comissoes e taxas.

Como mencionado, ha tambem uma mini versao do contrato de futuros de petroleo bruto que e exatamente a metade do original. Um mini contrato representa 500 barris de petroleo bruto e um comerciante longo ou curto neste mercado vai fazer ou perder $ 500 por cada dolar no movimento de precos. Como voce provavelmente inferiu, a margem para mini-petroleo e cerca de metade da versao full-sized e por isso e a volatilidade e exposicao ao mercado.

NYMEX Crude Opcoes

A negociacao de futuros definitivos implica riscos teoricamente ilimitados, margens relativamente elevadas e risco imediato na entrada. Para muitos comerciantes de varejo pequenos, este e um disjuntor do negocio. No entanto, existem maneiras de participar do petroleo com niveis variaveis ??de risco, recompensa e volatilidade atraves do uso de opcoes. Meu livro, "Commodity Options", eu esboco varias das estrategias de negociacao de opcao mais populares e metodos de ajusta-los para se adequar a personalidade e objetivos de cada comerciante.

Como Especular Nos Mercados De Energia Os Comerciantes De Petróleo Bruto Têm OpçõesNovamente, o NYMEX oferece aos comerciantes a capacidade de negociar opcoes via execucao eletronica ou clamoroso protesto. Ha vantagens e desvantagens para cada um, mas e bom ter acesso a ambos. Por exemplo, desde o advento das opcoes de petroleo bruto eletronico, e muito mais facil para os comerciantes de varejo para acessar cotacoes de precos ao vivo. Alem disso, os preenchimentos eletronicos sao relatados imediatamente e e conveniente cancelar e / ou substituir as ordens existentes. No entanto, percebemos que muitas vezes pode ser mais eficiente usar a execucao de cliques abertos para opcoes, pois pode ser possivel obter spreads de oferta / solicitacao menores. Se voce nao esta familiarizado com o lance e pedir, e simplesmente a diferenca entre o preco que voce pode comprar um contrato eo preco que voce pode vende-lo. Quanto menor o spread, os melhores preenchimentos entrando e saindo e os menores custos de transacao enfrentados pelos comerciantes.

Para aqueles interessados ??em spreads comerciais e necessario usar a execucao de clamor aberto. Atraves do poco, e possivel nomear um preco (ordem de limite) em um pacote de opcoes (spread). Em outras palavras, as ordens podem ser colocadas em varias opcoes como uma proposicao de tudo ou nada a ser executada a um preco especifico ou melhor. Os operadores eletronicos de opcoes de oleo cru devem colocar cada perna de uma propagacao individualmente, muitas vezes levando a enchimentos parciais ou a perseguir precos em pernas nao preenchidas. Pelas razoes mencionadas, e uma boa ideia ter acesso a um corretor de commodities que, por sua vez, tem acesso direto a especialistas no andar de cambio.

Tenha em mente que a negociacao com um corretor que tem acesso direto a especialistas opcao no chao provavelmente ira custar-lhe um pouco mais em comissao e taxas relativas a colocacao de sua encomenda em uma base auto-dirigida atraves de uma plataforma de negociacao on-line. Afinal, eles nao funcionam de graca. No entanto, se utilizar este metodo de execucao pode poupar-lhe um unico carrapato no preco de preenchimento tera provavelmente mais do que pagou para os custos incrementais; Se eles podem salva-lo alguns carrapatos voce vai realmente economizar dinheiro. Nao tropecar em dolares perseguindo tostoes!

* O mercado de futuros e opcoes envolve um risco substancial de perda e nao e adequado para todos os investidores.

Como Especular Nos Mercados De Energia Os Comerciantes De Petróleo Bruto Têm OpçõesCarley Garner e a autora de "Commodity Options" e analista senior da DeCarley Trading LLC, onde tambem trabalha como corretora. Visite DeCarleyTrading para sua assinatura de avaliacao gratuita para e-newsletters da Carley e para detalhes sobre os servicos que ela fornece. Seu proximo livro, "A Traders First Book sobre Commodities" estara disponivel em fevereiro de 2010.