Insider Trading - Apresentacao Do Powerpoint Ppt




Insider Trading - Apresentação Do Powerpoint PptUma pessoa comete fraude quando se apropriar indevidamente de informacoes confidenciais para. Consultado para Maxim Pharmaceuticals em ensaios clinicos para o cancer de drogas Cepelene. & Ndash; Apresentacao do PowerPoint PPT

Titulo: Insider Trading

Insider Trading

Suspeito de negociacao de insiders de hoje pode usar um laboratorio

Casaco

-New York Times, 9 de agosto de 2005

Insider Trading - Apresentação Do Powerpoint PptO que e Insider Trading?

Comprar ou vender um titulo

Em violacao de um dever fiduciario (ou

Relacao de confianca)

Enquanto estiver em posse de material, nao-publico

Informacoes sobre a seguranca.

Inclui inclinacao que esta fornecendo dentro

Informacao para outro que compra ou vende acoes

Com base nessa informacao.

Incumprimento de dever fiduciario ou dever de confianca e

Confianca

Teoria da apropriacao indevida

Uma pessoa comete fraude quando se apropria indevidamente

Informacoes confidenciais para negociacao de

Em violacao de um dever devido a fonte

de informacao.

U. S. v. OHagen, 117 S. Ct. 2199, 2207 (1997)

De acordo com o dever de confianca ou confianca da SEC

surge quando

A pessoa concorda em manter informacoes

confianca.

Pessoa que comunica material nao-publico

Informacao ea pessoa que a recebe tem

Padrao ou pratica de partilha de confidencias e

Ha uma expectativa de confianca.

Pessoa recebe informacao material nao publica

Do conjuge, pai, filho ou irmao.

65 FR 51716, 51737

Informacao Relevante

Informacoes materiais sao informacoes que

Que um investidor razoavel considere

Decisao de investimento.

Basic Inc. v. Levinson, 485 U. S. 224 (1988)

Mas os resultados da pesquisa nao sao especulativos?

Talvez, mas a informacao pode ser

Embora se refira a um evento especulativo. Quadra

Considerara dois fatores

1. Probabilidade de ocorrencia do evento

2. Magnitude do beneficio para a empresa

Basic v. Levinson

Informacoes nao publicas

Geralmente definido como informacao que nao tem

Divulgado ao publico.

Outras definicoes concluem que as informacoes

Torna-se publica uma vez que tenha sido publicamente

Divulgado e o tempo adequado passou para a

Mercados de valores mobiliarios para absorver a informacao.

Aplicacao

Dado que o abuso de informacao privilegia os investidores

Insider Trading - Apresentação Do Powerpoint PptConfianca na equidade e na integridade do

Mercados de valores mobiliarios, a SEC

Deteccao e repressao de informacoes privilegiadas

Como uma das suas prioridades de execucao.

-NOS. Comissao de Seguranca e Cambio

Penalidades civis de 3x o lucro realizado ou perda

Evitado em virtude do comercio. 15 USC 78u-1

Penalidades penais de ate 20 anos de prisao

E 5.000.000 em multas.

Controlando a Responsabilidade Civil

Civil maior de 1 milhao e 3x lucro ou

perda

Criminal - Ate 25 milhoes

A pessoa que controla sabia ou negligenciou imprudentemente

O fato de que a pessoa controlada provavelmente

Envolvam o ato ou atos de violacao da lei

E nao tomou as medidas adequadas para prevenir

O ato ou os atos antes que ocorram.

cacadores de recompensas

A SEC esta autorizada a conceder uma gratificacao a uma pessoa

Que fornece informacoes que levam a recuperacao de

Uma penalidade civil de um comerciante interior. 15 USC

78u-I (e)

Premio de ate 10 da pena civil avaliada

Contra o comerciante interno.

SEC v. Milton Mutchnick et al.97 CV 00709 (1997)

Mutchnick foi chefe do departamento de gastroenterologia

Na Universidade Estadual de Wayne.

Investigador principal da hepatite Tirosina.

Sua pesquisa indicou que a droga era ineficaz.

Antes de as informacoes se tornarem publicas, Mutchnick

Alertou amigos e familia de resultados de pesquisa.

Mutchnick e aqueles advertiram o estoque vendido no

Patrocinando empresa evitando 300.000 em perdas.

Mutchnick e companhia foram acusados ??de insider

Negociacao.

Mutchnick liquidou as acusacoes pagando uma

163.494 pena civil. Sua esposa e os seis

Pessoas que tinham dito pagavam 105.000

Confiscos e penalidades.

SEC v. Sanjiv S. Agarwala06 CV 0352J (S. D. Cal.

2006)

Professor Associado de Medicina e Associado

Insider Trading - Apresentação Do Powerpoint PptDiretor medico do programa de melanoma no

Universidade de Pittsburgh.

Consultado para Maxim Pharmaceuticals em clinicas

Ensaios para o medicamento contra o cancro Cepelene.

A queixa da SEC alegou que Agarwala soube

Informacoes nao publicas sobre o

droga.

Sabia da aprovacao do FDA antes que fosse tornado publico.

Conhecer os resultados dos ensaios clinicos.

A SEC alegou que Agarwala utilizou esta informacao

Para comprar e vender acoes da Maxim.

Agarwala resolvido o caso, concordando em pagar

14.784 para lucros e perdas de comercio ilegal

Evitado e uma pena civil de 29.568.

Conclusao

As informacoes privilegiadas nao se limitam a Wall Street

Informacoes obtidas na realizacao de

Investigacao e provavelmente confidencial.

Dever de confidencialidade devida ao patrocinador.

Utilizar as informacoes obtidas durante o

Investigacao medica para comprar ou vender

Accoes podem constituir informacoes privilegiadas.

O pesquisador pode estar sujeito a

Sancoes penais.

A Clinica Marshfield pode estar sujeita a

Sancoes penais como a pessoa que controla.